Prop trading یا تجارت اختصاصی چیست؟

Prop trading به یک شرکت مالی یا بانک تجاری اطلاق می‌شود که به‌جای کسب درآمد مستقیم از طریق معامله از طرف مشتریان، برای سود مستقیم بازار سرمایه‌گذاری می‌کند. این نوع فعالیت تجاری که به عنوان “Prop trading” نیز شناخته می شود، زمانی رخ می دهد که یک شرکت مالی به جای کمیسیون ها که از طریق فعالیت معاملاتی مشتری به دست می آید، از فعالیت های بازار سود ببرد.

Prop trading ممکن است شامل تجارت سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها یا سایر موارد معاملاتی باشد.

مفهوم مزیت رقابتی

شرکت‌های مالی یا بانک‌های تجاری که در Prop trading شرکت می‌کنند، معتقدند مزیت رقابتی دارند که به آنها امکان می‌دهد بازدهی سالانه‌ای بیش از سرمایه‌گذاری شاخص، افزایش بازده اوراق قرضه یا سایر سبک‌های سرمایه‌گذاری کسب کنند.

مزیت رقابتی به عواملی اشاره دارد که به شرکت اجازه می دهد کالا یا خدمات را بهتر یا ارزان تر از رقبای خود تولید کند. این عوامل به واحد تولیدی این امکان را می دهد که در مقایسه با رقبای خود در بازار، فروش بیشتری یا حاشیه سود بیشتری ایجاد کند.

مزیت های رقابتی به عوامل مختلفی از جمله ساختار هزینه، نام تجاری، کیفیت ارائه محصول، شبکه توزیع، مالکیت و خدمات مشتری نسبت داده می شود.

برای اینکه Prop trading مؤثر باشد و همچنین مشتریان مؤسسه را در مجذوب کند، میز معاملات اختصاصی معمولاً شامل بخشی از درآمد مؤسسه مالی است که به کار مشتری مرتبط نیست و در عین حال مستقل عمل می کند.

با این حال، میزهای تجاری اختصاصی نیز می توانند به عنوان بازارسازان، همانطور که در بالا ذکر شد، عمل کنند. این وضعیت زمانی به وجود می آید که مشتری بخواهد مقدار زیادی از یک اوراق بهادار را معامله کند یا یک اوراق بهادار با نقدشوندگی بالا را خرید فروش کند. از آنجایی که خریدار یا فروشنده زیادی برای این نوع تجارت وجود ندارد، یک میز معاملاتی اختصاصی به عنوان خریدار یا فروشنده عمل می کند و طرف دیگر معامله مشتری را آغاز می کند.

Prop trading چگونه کار می کند؟

معاملات انحصاری، که به عنوان “Prop trading” نیز شناخته می شود، زمانی اتفاق می افتد که یک میز معاملاتی در یک موسسه مالی، شرکت کارگزاری، بانک سرمایه گذاری، صندوق تامینی یا سایر منابع نقدینگی از سرمایه و ترازنامه شرکت برای انجام تراکنش های مالی خود ترویجی استفاده می کند. این معاملات معمولاً ماهیت ترید روزامه مانند دارند و از طریق انواع مشتقات یا سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری پیچیده انجام می‌شوند.

مزایای Prop trading

تجارProp trading مزایای زیادی برای مؤسسه مالی یا بانک تجاری به همراه دارد که مهمترین آنها سودهای فصلی و سالانه بالاتر است. هنگامی که یک شرکت کارگزاری یا بانک سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتریان معامله می کند، درآمدهایی به صورت کمیسیون و کارمزد به دست می آورد. این درآمد می تواند درصد بسیار کمی از کل مبلغ سرمایه گذاری شده یا سود ایجاد شده را نشان دهد، اما این فرآیند همچنین به مؤسسه اجازه می دهد تا 100٪ از سود حاصل از سرمایه گذاری را محقق کند.

مزیت دوم این است که موسسه می تواند موجودی اوراق بهادار را ذخیره کند. این به دو صورت کمک می کند. اول، هر موجودی بالایی به موسسه اجازه می دهد تا مزیت غیرمنتظره ای را به مشتریان ارائه دهد. دوم، به این مؤسسات کمک می‌کند تا زمانی که خرید یا فروش اوراق بهادار در بازار آزاد سخت‌تر می‌شود، برای بازارهای نزولی یا غیر نقدشونده آماده شوند.

سود نهایی با سود دوم همراه است. معاملات اختصاصی به یک مؤسسه مالی اجازه می دهد تا با تأمین نقدینگی روی یک اوراق بهادار یا گروهی از اوراق بهادار، به یک بازارساز تأثیرگذار تبدیل شود.

جمع بندی مفهوم Prop trading

در نهایت به طور ساده تر میتوانیم بگوییم پراپ تریدینگ روش دیگری از سود آفرینی از سرمایه مشتریان موسسه مالی یا بانک است که به مراتب سود آوری بسیار بالاتری از هزینه کمیسیون برای موسسه دارد.